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事实上，南宁目前所处的恰是一个四周皆为机遇的环境。向东，今年2月发布规划的大湾区正在加速整合，珠江-西江经济带被明确写入规划纲要。在7月举行的两广推进珠江-西江经济带发展规划实施联席会议第六次会议上，广西区委书记鹿心社指出，希望携手推进产业协同发展，加强产业补链式对接，推动更多大湾区创新成果到经济带转化。

举例来讲，一个北京的消费者可能趁着促销，在网上买了6罐非常重的洗衣液，要从广州的工厂里面发出来，经过1000多公里，在24小时内送到消费者手里。但其实在这个北京消费者住处的周围，有很多超市或者杂货店都有这款洗衣液。如果你知道他们哪里有库存，能够跟它调货，可能在30分钟内就能送到你家。

■ 背景违反多项纪律 2018年被“双开”2017年12月21日，据中国建设银行纪委消息：经中国建设银行党委批准，中国建设银行山东省分行原党委书记、行长薛峰涉嫌严重违纪，接受组织审查。彼时薛峰的职务是建行旗下建信财险的董事长，建信财险则在中央纪委监察部官网发布消息的当日召开第二次临时股东会，审议并通过了免去薛峰的董事职务的议案。同时在第一届董事会第八次会议免去薛峰的董事长、战略发展委员会主任委员、委员等职务。

风格上坚持龙头策略，行业上消费和银行为主，精选先进制造类科技股。回顾年初以来市场表现我们发现，龙头策略效果明显，统计各中信一级行业市值最大的龙头今年以来涨跌幅算数均值为-6.4%，自由流通市值加权均值为-5.3%，而万得全A为-20%，沪深300为-17%，全部A股中位数为-26%。早在17年12月底，我们在《价值龙头携手成长龙头——论2018年市场风格》中就提出，18年价值和成长的风格特征不明显，更突出的龙头效应，这源于A股机构化、国际化的趋势。行业配置上，A股目前仍处在磨底期，行业估值和业绩匹配度是重要考虑因素。从PE-G角度看，沪深300的PE（TTM，下同）11.3倍，18Q2净利累计同比/TTM同比13%/19%，以此为参照基准，消费类行业中的家电、白酒、食品、医药板块估值和业绩匹配度较好。家电目前PE为14.6倍，18Q2净利累计同比/TTM同比为20.8%/35.7%，白酒目前PE为25.4倍，18Q2净利累计同比/TTM同比为40.1%/50.2%，食品目前PE为29.4倍，18Q2净利累计同比/TTM同比为18.0%/32.5%，医药目前PE为30.8倍，18Q2净利累计同比/TTM同比为22.8%/30.9%。且四季度进入消费旺季，消费白马估值也将迎来切换。另一方面，从PB-ROE角度看，以沪深300的PB（LF，下同）1.4倍，18Q2/18Q1ROE为11.8%/11.5%以此为参照基准，银行的估值和业绩匹配度较好，银行目前PB为0.88倍，18Q2/18Q1ROE为12.6%/12.6%。并且从改革角度出发，若十九届四中全会前后推出较大力度的改革措施，将提高经济潜在增速，银行作为宏观经济缩影，有望迎来修复行情，如2012年11月中国共产党第十八次全国代表大会召开，改革预期提升，随后12/12-13/2市场反弹中，银行率先领涨，期间最大涨幅55%。此外，科技类成长是经济结构长期转型方向，短期看新经济是扩内需和调结构的交集，积极财政和稳健货币政策推出后，后续看点是产业政策向新经济倾斜，如5G频谱发放推动通信设备投资等。

在业内人士看来，相较于普通投资者而言，以公募基金为代表的专业机构投资者往往能够利用其强大的专业优势，率先判断行业格局变迁，并从中挖掘最具潜力的投资标的，获得显著的超额收益。“公募基金的投研能力已经过市场检验，主动管理型股票基金过去十多年超额收益明显。因此，通过跟踪公募基金季报持仓判断下阶段市场风格走向，从理论和实操上来讲都是可行而且有利的。”诺亚财富派投研部基金研究经理李懿哲分析称。

2019年上半年，光正集团投资1400万元参股设立北京光正眼科医院有限公司，持股28%，从侧面配合集团的发展布局；另外，上半年光正集团实施了第一期股权激励，主要面向眼科业务人员。此外，光正集团已筹划收购新视界剩余49%的股权，以扩大眼科医疗业务规模。 2019年上半年，光正集团钢结构收入同比下降63.13%，与此同时，光正集团正在剥离原有的能源供应和钢结构业务。尽管钢结构地剥离进程缓慢，但我们可以看到光正集团对眼科医疗业务的重视程度。 由此可见，由于眼科业务赚钱效应较强，且国内上市公司中仅爱尔眼科及光正集团两家，因此剥离不赚钱的业务对公司而言是最好的选择，不过由于新视界上半年营收已出现下滑，且公司因收购已形成4.93亿元的商誉，因此若无法完成业绩对赌，光正集团将需要对该笔商誉进行减值，届时将极大地影响公司的利润。